虚拟资产交易平台新监管制度要点

虚拟资产交易日趋活跃，大部分交易均通过虚拟资产交易平台进行。除了交易买卖，不少投资者会把虚拟资产投放在交易平台以赚取回报。目前，全球有约数百个虚拟资产交易平台，但很多可能不受监管，或只有轻度监管（即没有或只有很少投资者保障措施）。交易平台停止运作、倒闭、黑客入侵、资产被窃、交易纠纷，甚至诈骗等事件屡见不鲜。最广为人知是曾是全球最大虚拟资产交易平台之一的FTX于2022年11月倒闭，令大批投资者蒙受损失。

（图片来源于网络）

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属证监会规管与虚拟资产相关的证监会持牌或注册中介人

1、虚拟资产交易平台营运者；

2、虚拟资产基金经理；

3、就虚拟资产进行交易或提供意见的中介人；

4、分销虚拟资产相关产品的中介人。

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虚拟资产交易平台新监管制度保障投资者利益

为了保障投资者及减低对传统金融体系构成风险，立法会于2022年12月通过《2022 年打击洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例草案》。全新的虚拟资产交易平台发牌制度于2023年6月1日生效，所有在香港经营业务，或向香港投资者积极推广其服务的中央虚拟资产交易平台，都须获证监会发牌并受其监管。

在2023年6月1日前已于香港营运的虚拟资产交易平台，可于不违反期间内（即2023年6月1日至2024年5月31日）在香港继续其业务。若希望继续在香港营运，必须向证监会申请牌照。但投资者要留意交易平台提交牌照申请，并不一定成功获批。而且，现时大部分公众可接触的虚拟资产交易平台均不受证监会监管。

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为零售投资者而设的保障措施

新制度容许持牌交易平台向零售投资者提供服务，并设有一系列投资者保障措施，确保客户适合相关投资，包括评估客户的虚拟资产知识、风险承受水平及风险状况；参照客户的财政状况及个人情况，为客户设定投资上限；纳入虚拟资产以供买卖前，就虚拟资产进行合理的尽职审查，并确保它们符合代币纳入准则（当中包括合资格大型虚拟资产要求）；以及披露足够的产品资料，使客户能够评估其投资的状况等。

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虚拟资产交易平台新监管制度要点

生效日期及监管范围

由2023年6月1日开始，所有在香港经营业务，或向香港投资者积极推广其服务的中央虚拟资产交易平台，须获证监会发牌并受其监管。

持牌交易平台可向投资者提供什么服务？

提供：虚拟资产买卖服务；

不提供：虚拟资产借贷、存币收益、质押、衍生工具交易；

不适用：真正收藏品类的代币（例如艺术品NFT）不属于证监会监管范围，从事有关交易活动毋须申请牌照。

哪些虚拟资产可供零售投资者买卖？

大市值及流通性高的虚拟资产：须符合证监会代币纳入准则（包括合资格的大型虚拟资产要求）；

不包括稳定币：证监会将待金管局推出稳定币监管制度后再作检讨。

持牌平台须采取什么措施保障零售投资者？

客户合适性：评估客户的虚拟资产知识风险承受水平及风险状况；

投资上限：参照客户的财政状况及个人情况，为每名客户设定投资上限；

合资格虚拟资产：纳入虚拟资产作零售买卖前，须进行尽职审查，并确保符合代币纳入准则；

资料披露：披露足够的产品资料，使客户能够评估其投资的状况。

过渡安排

在2023年6月1日前已于香港营运的虚拟资产交易平台，可于不违反限期前（即2024年5月31日）在香港继续其业务如欲继续在港经营，须向证监会申请牌照。

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持牌虚拟资产交易平台名单

（图片来源于香港证监会官网）

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温馨提示

虚拟资产（或称加密资产）属高风险产品，不是每个人都适合参与。做投资决定前，一定要做足功课，了解产品特性及风险。若未能完全理解虚拟资产及承受潜在亏损，便不应投资于这些资产。